Medir desempeño, evaluar estrategias y aprender son procesos inmersos dentro del proceso de creación de una startup y por ende en la gestión de un fondo de capital de riesgo como Caricaco Ventures. Ese ejercicio de monitoreo nos permite tomar decisiones informadas, prever riesgos y optimizar las relaciones entre fundadores, juntas directivas y otros stakeholders. El primer semestre de 2024 mantiene el sentimiento pesimista en el mercado, sin embargo empezamos a ver muestras de una reactivación con algunas transacciones.
Exploremos el landscape de la industria VC en Latinoamérica y el progreso de las startups de nuestro portafolio.
¿Cómo se ha comportado la industria de VC en el 2024?
La inversión en capital de riesgo en Latinoamérica se ha mostrado estable desde la caída abrupta que tuvo en 2022, manteniéndose en un promedio de US$1B por trimestre. En el primer trimestre de 2024, se observó un aumento del 36% en capital invertido y un 7% en el número de transacciones en comparación con el mismo período del año anterior. Sin embargo, aunque el capital invertido creció un 18%, el número de inversiones disminuyó en un 16%, lo que indica un enfoque más selectivo en las oportunidades de inversión.
México y Brasil continúan dominando la escena del capital de riesgo en la región, capturando el 80% del capital invertido en el segundo trimestre de 2024. Cuando se analiza el número de transacciones, Hispanoamérica y Brasil muestran una distribución casi equitativa, con un 53% y un 47% respectivamente.
La industria de Fintech sigue siendo la líder indiscutible en la atracción de inversión, recibiendo aproximadamente el 50% del capital invertido en los últimos dos años. E-commerce se posiciona como la segunda industria más atractiva para los inversionistas, capturando el 6% del total.
En Latinoamérica la inversión en etapas de Seed y Early-Stage representan el 56% del total de inversiones en el segundo trimestre de 2024. Esta tendencia ha sido consistente en los últimos dos años, con más del 50% del capital invertido concentrado en estas etapas.
En un análisis más micro, en Centroamérica aunque el ecosistema de startups está en una etapa de crecimiento, sigue representando una fracción muy pequeña de la industria global de capital de riesgo. Costa Rica destaca como el país más activo en la región y en total, la inversión en rondas semilla alcanzó los USD 266 millones, distribuidos en 209 rondas levantadas en la región.
Fuente: Mid-Year 2024 LAVCA Industry Data & Analysis (www.lavca.org)
¿Cómo han avanzado las startups del portafolio de Caricaco Ventures?
Dentro de este contexto, nos complace ver cómo nuestro portafolio sigue creciendo, adaptándose y buscando consolidar sus modelos de negocio.
A continuación les presentamos un resumen con los hitos más relevantes de algunas de las startups del portafolio de Caricaco Ventures durante la primera mitad de 2024.
Ábaco:
- Experimentó un crecimiento del 77% en originación, 33% en cartera y 43% en ingresos año a la fecha (YTD).
- Implementó un motor de riesgo 1.0 y una herramienta de backoffice para análisis de crédito.
- Cerró exitosamente una extensión de ronda pre-seed de $4M.
Sento:
- Incremento del 53% en ingresos YTD, desarrolló dos nuevos módulos: auto QA y «Dashboard Builder» (auto-BI).
- Su equipo continúa creciendo. Ya son 13 empleados de tiempo completo, con contrataciones recientes en los equipos comercial, de producto y de Customer Success.
Vitrinnea:
- Aumentó el GMV en 75% YTD, Duplicó sus transacciones,y cerró varios compromisos de inversión.
Snap Compliance:
- Integró Dow Jones y lanzó la herramienta Risk Copilot, además de mejoras en su producto Scan Agent.
TobiPets:
- Experimentó un crecimiento del 25% en GMV y 22% en ingresos YTD.
- En conversaciones para levantar su ronda semilla, con los primeros compromisos cerrados
Avify:
- Lanzó dos features nuevos: Avify POS y un módulo CRM integrado a la API de WhatsApp.
Boxful:
- Mantuvo un crecimiento promedio mensual del 28% desde Q3 2023, superando el US$1M de ARR.
- La plataforma soportó el crecimiento de 2,000 a 20,000 envíos mensuales.
- Cerró la inversión de Carao Ventures e Innogen Capital, como parte de su ronda Pre Seed.
Caldo:
- Los primeros modelos de robot ya están operando en las cocinas de los clientes iniciales.
- Manufacturaron el primer modelo desde Costa Rica.
- Preparándose para lanzar su ronda Seed en septiembre.
ONVO:
- Aumento en transaccionalidad, evidenciado en crecimiento del 17% en GMV y 2.5 veces en ATV YTD.
Pixdea:
- Crecimiento de 3 veces en ventas facturadas y 2 veces en ingresos YTD.
- En proceso de apertura de Pixdea México y fueron aceptados en el programa de fundraising de Impacta VC.
Zunify:
- Aumento del 22% en transacciones y 13% en TPV YTD.
Conclusión
Está claro que el primer semestre de 2024 ha sido un periodo de ajustes y retos para el ecosistema de capital de riesgo en Latinoamérica. A pesar de la disminución en el capital invertido y el número de transacciones, la región sigue mostrando un potencial considerable, especialmente en sectores como Fintech y en mercados emergentes como Colombia.
Armados con esta información y aprendizajes queremos que tanto inversionistas como fundadores puedan tomar decisiones más informadas y estratégicas. A medida que el año avanza, será interesante observar cómo estas startups continúan adaptándose a las tendencias del mercado.
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